קיזוז הפסדים — עסקיים והוניים

סקירה

נושא **קיזוז ההפסדים** קובע כיצד נישום שהיה לו הפסד בשנת מס אחת רשאי להפחית אותו מהכנסתו החייבת, ובכך למסות רק את הרווח הכלכלי האמיתי לאורך זמן. זהו אחד הנושאים הנבחנים ביותר ב'דיני מיסים ב'', משום שהוא משלב סיווג מקורות הכנסה, סדר קיזוז ותכנון מס. המנגנון בנוי על שני צירים עיקריים. **הציר הפירותי (עסקי)** מוסדר בסעיפים 28 ו-29 לפקודה: סעיף 28(א) מתיר לקזז הפסד עסקי **שוטף** כנגד כל מקור הכנסה באותה שנה — לרבות משכורת, הכנסה פסיבית ורווח הון; ואילו סעיף 28(ב) מגביל הפסד עסקי **מועבר** לשנים הבאות לקיזוז כנגד הכנסה מעסק או משלח יד בלבד, לרבות רווח הון בעסק. **הציר ההוני** מוסדר בסעיף 92: הפסד הון מקוזז אך ורק כנגד רווח הון ושבח (ובני"ע — גם כנגד ריבית ודיבידנד בתנאים). ההיגיון המרכזי הוא **סימטריה** — הפסד ניתן לקיזוז רק אילו הרווח המקביל היה חייב במס. עקרונות נלווים חשובים: הפסד נשמר בערכו הנומינלי, הוא אישי ואינו ניתן להעברה, וכיוון הקיזוז אסימטרי — הפסד פירותי "יורד" לרווח הון, אך הפסד הון אינו "עולה" להכנסה פירותית. חוזר מס הכנסה 10/2025 ריכז וחידד את הכללים הללו.

נקודות מפתח

• 1לפי סעיף 28(א) לפקודה, הפסד עסקי או ממשלח יד **שוטף** (שנת ההפסד) ניתן לקיזוז כנגד סך כל הכנסתו החייבת של הנישום מכל מקור באותה שנה — משכורת, הכנסה פסיבית, רווח הון ושבח מקרקעין כאחד.
• 2לפי סעיף 28(ב), הפסד עסקי **מועבר** לשנים הבאות (ללא הגבלת זמן) מוגבל לקיזוז כנגד הכנסה מעסק או משלח יד בלבד, לרבות רווח הון בעסק — ולא כנגד משכורת או הכנסה פסיבית.
• 3חריג בסעיף 28(ב) (תיקון 154, חוק ההסדרים 2007) מתיר לקזז הפסד עסקי מועבר גם כנגד הכנסת עבודה לפי סעיף 2(2), בתנאים מצטברים: הנישום חדל לעסוק באותו עסק, לא הייתה לו הכנסה מעסק/משלח יד באותה שנה, ההפסד אינו מחברת בית/משפחתית/שקופה, ולא ניתן היה לקזזו בשנים קודמות.
• 4סעיף 28(ג) מקנה לנישום **זכות בחירה שלא לקזז** הפסד כנגד סכום אינפלציוני וכנגד רווח הון, שבח, ריבית או דיבידנד שהמס עליהם אינו עולה על 25% — כלי תכנון שמונע "בזבוז" הפסד כנגד הכנסה הממוסה בשיעור מופחת.
• 5סעיף 28(ח) קובע כי הפסד מהשכרת בניין ניתן לקיזוז רק כנגד הכנסה מאותו בניין בשנים הבאות.
• 6סעיף 92(א) קובע כי הפסד הון מקוזז כנגד רווח הון ריאלי ושבח ריאלי בלבד; קיזוז כנגד רווח הון ריאלי הוא שקל כנגד שקל, ואילו כנגד הסכום האינפלציוני החייב היחס הוא שקל הפסד כנגד כ-3.5 ש"ח סכום אינפלציוני (כיוון שהאחרון ממוסה ב-10% בלבד).
• 7בהפסד הון מניירות ערך מתיר סעיף 92(א) לקזז גם כנגד ריבית או דיבידנד — מאותו נייר ערך, או מניירות ערך אחרים ובלבד ששיעור המס על ההכנסה אינו עולה על 25% ליחיד או 23% לחברה (מס יסף אינו נספר לצורך תקרה זו); חריג זה חל על הפסד **שוטף** בלבד.
• 8הפסד הון **מועבר** לשנים הבאות (ללא הגבלת זמן) ניתן לקיזוז רק כנגד רווח הון ושבח — ולא כנגד ריבית או דיבידנד; הפסד הון נשמר בערכו הנומינלי ואינו נצמד למדד.
• 9עקרון הסימטריה (הלכת דמארי): הפסד ניתן לקיזוז רק אילו היה רווח מקביל חייב במס; בהתאם, סעיף 92(ב) מתנה את הקיזוז בהגשת דוח הן בשנת ההפסד והן בשנת הקיזוז, וסעיף 29 מחייב למצות תחילה קיזוז הפסד שמקורו בחו"ל כנגד הכנסות ורווחים ממקור חוץ.

תקנים קשורים