IAS 28 — השקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות (שיטת השווי המאזני)

סקירה

IAS 28 קובע את הטיפול החשבונאי בהשקעות בחברות כלולות (Associates) ובעסקאות משותפות (Joint Ventures), ומגדיר את אופן יישום שיטת השווי המאזני (Equity Method). חברה כלולה היא ישות שלמשקיע יש בה השפעה מהותית (Significant Influence) — היכולת להשתתף בהחלטות לגבי המדיניות הכספית והתפעולית, אך לא שליטה או שליטה משותפת. ההנחה הניתנת לסתירה: החזקה של 20% עד 50% מזכויות ההצבעה מקנה השפעה מהותית; פחות מ-20% — חזקה שלילית. בבחינת קיום ההשפעה המהותית יש להביא בחשבון גם זכויות הצבעה פוטנציאליות הניתנות למימוש/המרה מיידית (אופציות, אג"ח המירות). אינדיקציות נוספות להשפעה מהותית: ייצוג בדירקטוריון, השתתפות בקביעת מדיניות, עסקאות מהותיות הדדיות, חילופי כוח אדם ניהולי, אספקת מידע טכני מהותי. עקרון הליבה (שיטת השווי המאזני, IAS 28.10): ההשקעה מוכרת לראשונה בעלות (כולל עלויות עסקה ישירות, בשונה מ-IFRS 3), ולאחר מכן יתרת ההשקעה מותאמת כדי לשקף את חלק המשקיע ברווח/הפסד וב-OCI של המוחזקת לאחר מועד הרכישה. חלק המשקיע ברווחי המוחזקת ("רווחי אקוויטי") נזקף לרווח או הפסד בניכוי הפחתות עודף עלות (Fair value adjustments) וביטול רווחים בין-חברתיים; דיבידנד שהתקבל מקטין את יתרת ההשקעה (אינו הכנסה). עסקה משותפת (Joint Venture לפי IFRS 11) מטופלת אף היא בשיטת השווי המאזני — בשונה מפעילות משותפת (Joint Operation) המטופלת באיחוד חלקי. השיטה אינה חלה כאשר ההשקעה מוחזקת ע"י קרן הון סיכון/קרן נאמנות שבוחרת למדוד ב-FVTPL לפי IFRS 9, או כאשר ההשקעה מסווגת כמוחזקת למכירה לפי IFRS 5.

נקודות מפתח

• 1מדידה לראשונה — עלות + עלויות עסקה ישירות מהוונות לעלות ההשקעה (IAS 28). זהו הבדל מהותי מ-IFRS 3 (צירופי עסקים) שבו עלויות עסקה נזקפות מיידית לרווח והפסד. עודף עלות = עלות ההשקעה בניכוי חלק המשקיע בשווי ההוגן של הנכסים המזוהים נטו במועד הרכישה.
• 2ייחוס עודף עלות זהה לעקרונות IFRS 3: מיוחס לנכסים/התחייבויות מזוהים לפי שוויים ההוגן (מלאי, רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים, התחייבויות). חריגי IFRS 3 חלים גם כאן — למשל הטבות עובד נמדדות לפי IAS 19 (לא לפי שווי הוגן), מסים נדחים לפי IAS 12. עודף עלות חיובי שנותר = מוניטין (מובלע ביתרת ההשקעה, לא מופחת ולא נבדק בנפרד לירידת ערך). עודף עלות שלילי = רווח מרכישה במחיר הזדמנותי (Bargain purchase) המוכר מיידית לרווח והפסד.
• 3מדידה עוקבת (IAS 28.10): יתרת ההשקעה = עלות + חלק המשקיע ברווחי המוחזקת לאחר הרכישה (בניכוי הפחתות עודף עלות) + חלק ב-OCI − דיבידנד שהתקבל. רווחי אקוויטי = חלק המשקיע ברווח הנקי המותאם של המוחזקת (לאחר הפחתות עודף עלות וביטול רווחים בין-חברתיים), נזקפים לרווח או הפסד.
• 4דיבידנד שהתקבל מהמוחזקת מקטין את יתרת ההשקעה — אינו מוכר כהכנסה ברווח והפסד (טעות נפוצה: לרשום הכנסת דיבידנד).
• 5זכויות הצבעה פוטנציאליות (אופציות, אג"ח המירות הניתנות להמרה מיידית) נשקלות לקביעת קיום השפעה מהותית, אך חלק המשקיע ברווחים מחושב על בסיס שיעור ההחזקה הקיים בפועל (זכויות הצבעה ממניות), ולא בדילול מלא — אלא אם קיימת בעלות נוכחית בתשואות (present access to returns).
• 6ביטול רווחים/הפסדים בין-חברתיים: ברווחים מעסקאות 'במעלה הזרם' (Upstream — מהמוחזקת למשקיע) ו'במורד הזרם' (Downstream — מהמשקיע למוחזקת) מבטלים את חלק המשקיע ברווח שטרם מומש לצד שלישי. ביטול חלקי בלבד — לפי שיעור ההחזקה.
• 7מגבלת הפסדים: כאשר חלק המשקיע בהפסדים שווה או עולה על יתרת ההשקעה (כולל פריטי החזקה ארוכי-טווח שהם חלק מההשקעה נטו, כגון הלוואות), המשקיע מפסיק להכיר בהפסדים נוספים (היתרה לא יורדת מתחת לאפס), אלא אם נטל מחויבויות/ערב. הפסדים שלא הוכרו נצברים ומקוזזים מול רווחים עתידיים.
• 8אובדן השפעה מהותית: ההשקעה הנותרת נמדדת מחדש לשווי הוגן לפי IFRS 9 במועד אובדן ההשפעה, וההפרש בין השווי ההוגן + התמורה ממכירה לבין יתרת ההשקעה נזקף לרווח והפסד. סכומים שנצברו ב-OCI מטופלים כאילו המוחזקת מימשה את הנכסים/ההתחייבויות (reclassification בהתאם).
• 9ירידת ערך: לאחר יישום שיטת השווי המאזני בודקים סימני ירידת ערך לפי IAS 28/IAS 36 על מלוא יתרת ההשקעה כנכס יחיד (כולל המוניטין המובלע, מבלי להקצותו בנפרד); סכום בר-השבה = הגבוה מבין שווי שימוש לשווי הוגן בניכוי עלויות מכירה.
• 10קשר ל-IFRS 5: אם חלק מההשקעה מסווג כמוחזק למכירה — אותו חלק יוצא מתחולת שיטת השווי המאזני ונמדד לפי IFRS 5; ביטול הסיווג כמוחזק למכירה מחייב יישום שיטת השווי המאזני למפרע (retrospectively) ממועד הסיווג, ותיקון מספרי השוואה (IAS 28.20-21).

תקנים קשורים